以下为各家券商对好意思股的最新评级和意见价：

　　摩根士丹利保管JB亨特运载职业（JBHT.O）中性评级，意见价172：

　　分析师以为公司基本面镇定，但近期增长动能收缩，下调意见价响应短期运营压力。尽管供应链责罚决议需求稳重，但卡车运载市集运价承压，影响利润率蔓延预期。

　　中信证券保管Atlassian Corp-A（TEAM.O）买入评级，意见价245好意思元：

　　FY26Q1受数据中心停产影响，云转移稳步鼓励，瞻望FY2026云收入增22.5%。市集担忧AI冲击树立宴位，但招聘数据与业务反馈流露无实践影响。公司集成DevOps平台时候上风显耀，永恒成长性可期。

　　中信证券保管Datadog Inc-A（DDOG.O）买入评级：

　　FY25Q3功绩大超预期，盈利才调捏续改善。大客户数目加快增长，平台化产物罗致率进步，日记、安全等新产物发达亮眼。AI渗入率达12%（同比+6pcts），最大AI原生客户续约缓解业务捏续性担忧，运行永恒增长。

　　中金公司保管Nebius Group NV-A（NBIS.O）跑赢行业评级，意见价110好意思元：

　　公司Q3营收1.46亿好意思元，低于预期，主因算力上线延伸及成本飞腾致净逝世1.2亿好意思元。但中枢ARR达5.51亿好意思元，同比增400%，获Meta 30亿好意思元订单，并与微软协作将于2026年放量。下调2025/26年盈利预测，意见价对应2026年10倍P/S，较现时有24%上行空间。

　　海通国外保管昂跑（ONON.N）买入评级：

　　3QFY25功绩全面超预期，净销售额同比增长24.9%（固定汇率+34.5%），归母净利润同比大增289.8%。毛利率进步至65.7%，D2C与亚太地区增长苍劲，产物矩阵与品牌势能捏续开释。公司大幅上调全年收入、盈利及永恒增长开采，响应筹谋信心。库存健康，现款流充裕，具备捏续增长后劲。

　　中信证券保管百度（BIDU.O）买入评级：

　　公司AI时候捏续落地，挪动生态与AI云通过文心大模子、昆仑芯扫尾协同，运行搜索智能化升级。Robotaxi运营蔓延强化自动驾驶布局。尽管短期功绩承压，但AI算力基础步骤及转变业务未充分响应估值，具备重估后劲。

　　招商证券(香港)保管百度（BIDU.O）买入评级，意见价148.4好意思元：

　　文心大模子5.0发布，AI诈欺加快落地，昆仑芯M100/M300芯片及天池超节点计较了了，萝卜快跑运营数据亮眼，寰宇蔓延提速。中枢告白与现款撑捏估值，云、自动驾驶及AI新业务进展有望运行估值重估。

　　国泰海通保管禾赛（HSAI.O）增捏评级，意见价26.4好意思元：

　　公司Q3寄托量同比+288.9%，营收与利润转变高，GAAP净利润2.56亿元，盈利才调稳重。ADAS业务受益L3级智能驾驶渗入，单车价值量进步；机器东谈主及Robotaxi订单放量，寰宇客户拓展胜利。基于FY2026E PS 6.5X，上调意见价至26.4好意思元。

　　国信证券保管禾赛（HSAI.O）优于大市评级：

　　2025Q3营收7.95亿元，同比+47.5%，净利润2.56亿元，扫尾扭亏为盈。激光雷达出货量44.14万台，同比+228.9%。ADAS限制获头部新势力定点，机器东谈主限制斩获寰宇多家自动驾驶企业订单。毛利率进步至42.1%，用度率显耀着落，上调利润预测，看好永恒增长后劲。

　　招商证券(香港)予以辉瑞（PFE.N）买入评级，意见价36.16好意思元：

　　辉瑞非新冠业务稳重，2024年收入同比增长12%。尽管2025–2028年靠近专利到期压力，但成本扫尾显效，筹营利润率升至34.8%。Pipeline重构进展显耀，多款在研产物具重磅后劲，瞻望2035年新管线孝敬收入442亿好意思元。DCF估值对应2025年11.9倍经变嫌PE，意见价36.16好意思元，股息率7.1%，具备永恒投资价值。

　　华源证券予以瑞幸咖啡（LKNCY.F）买入评级：

　　公司门店加快蔓延，25Q2净增2109家，同店增长13.4%具备可捏续性。数字化运营夯实客户基础，月均交游用户同比+32%。联名营销与出海策略掀开成漫空间，2025-2027年净利润CAGR达28%，现时PE低于可比公司均值，成长性突显。

　　中信证券保管念念科（CSCO.O）增捏评级，意见价90好意思元：

　　公司FY2026Q2开采超预期，AI订单达13亿好意思元，全年AI收入瞻望30亿好意思元，重叠园区网罗更新周期开启，运行传统业务增长。AI基础步骤需求苍劲，参考可比公司估值，上调意见价至90好意思元。

　　中信证券保管腾讯音乐（TME.N）买入评级：

　　25Q3营收84.63亿元（同比+20.6%），Non-IFRS净利24.05亿元（同比+32.6%），净利率进步至28.4%。订阅业务稳重，SVIP渗入率与ARPPu捏续增长，非包月业务如演唱会、告白等发达亮眼。看好其付费率进步趋势及与腾讯生态协同效应。

　　国信证券保管腾讯音乐（TME.N）优于大市评级：

　　25Q3收入同比+20.6%，经变嫌净利润同比+27.7%，在线音乐收入占比达82%。订阅用户达1.26亿，ARPPu同比+10.2%，SVIP增长苍劲。告白、献技等其他在线音乐业务收入同比+50.5%。虽线下插足致毛利率承压，但龙头地位踏实，泛音乐生态拓展可期。

　　中金公司保管雾芯科技（RLX.N）跑赢行业评级，意见价2.9好意思元：

　　3Q25功绩允洽预期，收入同增49%，Non-GAAP净利润同增10.2%，毛利率同比进步4ppt至31.2%，受益于结构优化与并购孝敬。国内合规份额越过，国外整合鼓励，外延并购拓展成漫空间。账上净现款21.6亿好意思元，股东报告后劲飞腾。意见价响应2025年24倍P/E，较现价有13%上行空间。

　　国泰海通予以逸仙电商（YSG.N）增捏评级，意见价10.81好意思元：

　　公司25H1起受益于护肤品牌高增，收入归附增长，Non-GAAP利润扭亏。瞻望2025-2027年每ADS收益0.27/2.08/4.14元，2026年PE为37x、PS为1.25x，空洞估值予以意见价10.81好意思元。护肤品类占比过半，毛销差改善，中永恒净利率进步空间大。

　　华创证券保管诈欺材料（AMAT.O）买入评级：

　　公司FY2025全年营收、利润创历史新高，半导体系统与职业迹务稳步增长，流露业务大幅改善。AI运行永恒算力需求云开体育，先进制程、DRAM及HBM成中枢增长能源。尽管短期Q1同比承压，但2026年行业成本开支有望回升，WFE增速前低后高，撑捏公司中永恒成长性。