（原标题：【价值发现】中仑新材：薄膜卑劣诈欺畛域快速拓展）

中仑新材(301565)是国内BOPA(双向拉伸聚酰胺薄膜)龙头，产能范围位居专家前哨，纵向秘密上游PA6畛域，一体化上风彰着。公司中枢家具BOPA薄膜主要诈欺于食物饮料、日化等畛域，是国度级专精特新“小巨东谈主”企业。四肢专家BOPA薄膜龙头，公司凭借20%以上的专家市占率、36%的国内市占率(聚酰胺双向拉伸塑料薄膜家具口径)及12.5万吨的行业率先产能，稳居市集第一梯队，被业界称为“尼龙膜王”。

BOPA薄膜需求增速较快，家具工艺束缚升级，行业景气朝上。BOPA薄膜因其优异的力学性能、耐磨性、耐腐蚀性以及精致的氧气忍让味断绝性，被平方诈欺于食物保鲜、保香的包装材料，终点适应于冷冻、蒸煮、抽真空包装等诈欺场景。BOPA薄膜行业连年来呈现快速增长态势。笔据华经谍报网的数据，2016年至2023年时间，专家BOPA薄膜需求量从27.13万吨增长至49.4万吨，年复合增长率为8.91%;我国BOPA薄膜需求量从10.45万吨增长至24.6万吨，年复合增长率达到13.01%。与通盘塑料薄膜产量比拟，2023年BOPA薄膜的占比仅为1.9%。笔据卓创资讯数据，预测到2025年，我国BOPA薄膜需求量有望达到30.45万吨。从卑劣诈欺畛域看，笔据2020年数据，食物、日化畛域是BOPA薄膜的主要终局诈欺畛域。专家诈欺于食物畛域的BOPA薄膜需求量占总需求量的70.00%，是现时BOPA薄膜诈欺最为大齐的终局诈欺行业;其次是日化行业，占比为18.00%;在医药、电子以及软包电板行业的占比鉴识为5%、3%和2%。

公司在功能性BOPA薄膜惯例诈欺秘密的基础上，效用升迁新式BOPA薄膜的研发与分娩，拓展新兴诈欺畛域，如新动力畛域、大健康畛域等。公司现存新式BOPA薄膜如PHA锂电膜、EHA高断绝型、TSA直扯破型等，均为业内寥落或处于行业前哨，新兴畛域的高速增长为功能性BOPA薄膜提供了更新更广的市集空间，而工夫翻新带来的高附加值的新式家具，能为公司提供更好的盈利空间，进一步夯实公司在功能性膜材料畛域的中枢肠位。以PHA锂电膜为冲破口，公司攻克了尼龙层耐冲击、耐热、绝缘等严苛性能斟酌，冲破BOPA膜材高性能制备工艺，终了从“入口依赖”到“国产替代”的进步，成为紫江新材、璞泰来、明冠新材等头部企业的供应商。

公司研发矩阵赋能，新动力布局谋定而动。公司是专家少量数同期掌抓从第二代到第五代膜材工艺工夫，并创举了第五代工夫的企业，掌抓199项工夫专利，领有工夫率先上风。现在，公司在研技俩有高温尼龙PA10T、PA6T，覆信册流体基膜、超薄电容膜、适用固态电板的双向拉伸聚酰胺薄膜以及处于大试阶段的用于胶带的离型双向拉伸聚乳酸薄膜、低碳生物基高强度双向拉伸聚酰胺薄膜以及锂离子电板封装用尼龙膜。

公司领有“PA6-BOPA薄膜”好意思满产业链一体化分娩才智，业务协同性强。现在，公司已构建了“聚酰胺6-功能性BOPA薄膜”产业链一体化计谋布局，通过高卑劣的协同上风，在获得BOPA薄膜销售技艺毛利率的同期，也同步获得了PA6技艺的销售毛利率，终局家具更具本钱上风。公司还基于产业链一体化才智，打造了一体化研发平台，终显著BOPA薄膜畛域的起源翻新，为卑劣BOPA薄膜的性能优化及新家具成就赋能。

公司在国内建有两个膜材分娩基地，鉴识位于厦门、泉州，共13条分娩线，国内总产能为12.5万吨/年，产能范围位居专家首位，募投技俩“高功能性BOPA膜材产业化技俩”共规划三条产线，募投技俩通盘达产后，国内总产能为16.5万吨/年;国外建有一个膜材分娩基地，位于印尼，达产后预测将为公司在国外带来5万吨/年产能增量。届时，公司国表里总产能预测为21.5万吨/年，可更好地弘扬范围上风，进一步增强概述竞争力，为缓和市集需求、扩大市集份额提供了有劲保险。

天风证券暗示，公司为BOPA薄膜率先企业，对膜家具深耕多年，后续有望快速拓展至其他畛域。预测公司2025年至2027年归母净利鉴识为1.4亿元、3.96亿元、6亿元，同比增速鉴识为23.34%、183.73%、51.65%，对应每股收益鉴识为0.35元、0.99元、1.50元。参考可比公司，斟酌到后续公司募投产能较大的投产预期，2026年35倍PE估值较为合理，标的价34.6元/股，初度秘密，赐与“买入”评级。

记者 刘希玮

(风险教导：本栏目旨在先容联系上市公司投资价值，不组成投资提议。)